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　　当宁德时代市值超过中国石油，当中际旭创在向万亿市值目标迈进 ，当白酒龙头褪去“永续神话”
，我相信大家对投资会有一些新的思考和理解 。我也有，而且有很多
。

　　油价暴跌 ，继续吃肉

　　据央视新闻消息
，伊朗外长阿拉格齐在社交媒体发文称，鉴于黎巴嫩和以色列达成停火 ，在停火期间
，伊朗对所有商船开放霍尔木兹海峡。特朗普对此做了回应 。

　　国际原油应声大跌
。总之，中东局势缓和 ，将提升下周A股的上涨预期。

　　经过3月的煎熬
，4-6月，咱们就好好吃肉吧 。

　　赛道有周期

　　多年的投资经验告诉我 ，任何行业都有相应的周期。能打出业绩高度和股价爆发力的，大部分是参与全球化产业升级的行业
。

　　最典型的案例就是苹果产业链
、特斯拉产业链、碳中和产业链和当下的AI算力产业链。

　　这四个产业链都出了很多翻倍股和多只十倍股 。这些产业链都有几乎相同的剧本：供不应求——供需平衡——供过于求
。

　　当下
，中际旭创正迈向万亿市值大关。公司2025年营收接近400亿元，净利润超过100亿元 ，对应市销率超过20倍 。

　　回顾2021年宁德时代达成万亿市值目标时
，对应的2020年营收在500亿元左右，净利润在55亿元左右 ，对应市销率20倍
，市盈率超180倍
。

　　2025年宁德时代营收达到4237亿元，净利润来到722亿元 ，总市值超过2万亿元
，市销率不到5倍，市盈率不到30倍。

　　或许 ，光模块行业在AI产业周期中会走宁德时代的剧本 。当下
，这个行业将继续以供不应求的逻辑狂奔
。

　　终局全球化

　　在科技产业升级的趋势下，“中际旭创
”们的剧本依然会重演 ，从着眼国内到放眼全球，中国制造业的硬实力还在持续“发光发热”。

　　马斯克的自研芯片成功流片
，会不会引爆定制化芯片（ASIC）的万亿赛道？

　　SpaceX上市引发的太空算力赛道和国内商业航天的持续加码，会不会开启新的科技产业升级剧本？

　　军工行业会不会在今年迎来军贸的放量？

　　这些问题 ，留给各位读者来解答 。

　　今天就聊这么多
，祝大家周末愉快
。

　　（小二哥）

　　本文内容仅供参考，不作为投资依据 ，据此入市
，风险自担。

　　封面图片来源：每经媒资库

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